home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 051589 / 05158900.019 < prev    next >
Text File  |  1990-09-22  |  2KB  |  40 lines
  1. BUSINESS, Page 58Bills Apoppin'Treasury securities are all the rage among small investors
  2.  
  3.  
  4.     The crowds that filled the lobby of the Federal Reserve Bank
  5. of Chicago last week were looking for more than a chance to admire
  6. the ornate ceiling and marble columns. They came to cash in on one
  7. of this year's hottest financial plays: U.S. Treasury securities.
  8. Enticed by a surge in interest rates and put off by the stock
  9. market, individuals have turned the once staid investment into a
  10. popular favorite. Small investors bought three-month and six-month
  11. T-bills at the record pace of $2.5 billion a week during the first
  12. quarter of 1989, compared with $2 billion a year ago. Says a
  13. Chicago Federal Reserve officer: "On auction days, you'd think this
  14. was the racetrack."
  15.  
  16.     The Treasuries offer a timely combination of high yields and
  17. safety. Moreover, interest on the securities is exempt from state
  18. and local taxes. While rates have dipped below the peaks they
  19. reached in March, new three-month T-bill issues offered an
  20. attractive return of more than 8.5% last week. Investors daunted
  21. by the $10,000 minimum-purchase requirement for T-bills can buy
  22. longer-term Treasury notes and bonds in face amounts of $1,000 and
  23. $5,000. Such securities mature in two to 30 years and can pay more
  24. than 9% interest, which often exceeds the rates paid by bank
  25. certificates of deposit.
  26.  
  27.     In fact, some small investors are buying Treasuries by
  28. withdrawing money from accounts in banks or in savings and loans,
  29. which prompts Federal Reserve officials to point out that they do
  30. not deliberately try to compete with private institutions. Even so,
  31. the Government is a tough rival. Its customers can save the
  32. $25-to-$50 commissions that brokers and commercial banks charge on
  33. Treasury sales by purchasing the securities directly from the
  34. Government at a Federal Reserve Bank. For many investors, safety
  35. is still the ultimate lure. Said a Chicago police officer after
  36. buying a Treasury bond last week: "If you invest in the Federal
  37. Government, the whole country has to fall apart before you lose
  38. anything." Despite the Government's profligate spending habits,
  39. most people think it can still be trusted with a citizen's nest
  40. egg.